Canaan Inc.（$CAN）2024年度および2025年1Q業績まとめ
おはようございます。
ゆる投資家のたかぼんです。
最近、気になっている$CANさんについて少しだけまとめます。
1. 会社概要
Canaan Inc.（NASDAQ: CAN）は、中国系の暗号資産マイニング機器メーカーで、Avalonシリーズを主力製品としています。ビットコイン（BTC）価格の影響を大きく受ける事業構造が特徴です。
2. 四半期別業績（2024年〜2025年1Q）
| 期 | 売上高（M$） | 売上原価（M$） | 売上総利益（M$） | R&D費（M$） | 販売費（M$） | 一般管理費（M$） | 減損損失（M$） | 営業損失（M$） | 純損失（M$） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 Q1 | 35.1 | 72.4 | -37.3 | 15.3 | 1.1 | 16.7 | 0 | -68.0 | -39.4 |
| 2024 Q2 | 30.1 | 36.5 | -6.4 | 16.6 | 1.3 | 17.5 | 0 | -55.6 | -25.0 |
| 2024 Q3 | 24.5 | 31.0 | -6.4 | 15.3 | 1.1 | 16.7 | 0 | -55.6 | -20.0 |
| 2024 Q4 | 88.8 | 95.2 | -6.4 | 16.6 | 1.3 | 31.4 | 4.0 | -55.6 | -92.9 |
| 2025 Q1 | 82.8 | 82.2 | 0.6 | 18.9 | 2.9 | 16.9 | 0 | -37.6 | -86.4 |
3. 主な特徴と課題
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売上高の変動が大きい
ビットコイン市況やマイニング機器需要に大きく依存。2024 Q4と2025 Q1は比較的高い売上を記録。 -
売上原価が高止まり
多くの四半期で売上原価が売上高を上回り、売上総利益がマイナスまたはゼロ付近。 -
評価損・減損の影響
2024 Q4では減損損失4Mを計上、またBTC価格下落による暗号資産評価損も赤字の要因。
4. 投資家視点での注目ポイント
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黒字化への道筋
現状では売上の増加だけでは黒字化は難しく、原価圧縮や固定費削減が不可欠。 -
BTC価格の影響
暗号資産の評価損益が大きく業績を左右。特に決算期末のBTC価格が重要。 -
新製品投入効果
Avalon A15シリーズなどの販売動向が今後の売上回復のカギ。
📌 まとめ
Canaanはビットコイン相場に強く連動するビジネスモデルを持つ一方、原価や固定費が高く、短期的な黒字化は容易ではありません。今後の業績はBTC市況と、新製品の販売成績次第といえます。
